삼성전자 시스템 반도체 투자와 관련 수혜주 가온칩스

3월 초 용인에 반도체 클라스터 조성에 2042년까지 300조를 투자한다는 뉴스가 떠들썩했다. 1년에 평균 15조 정도를 잡고 산출한다는 이야기인데 TSMC가 석권하고 있는 시스템반도체 시장을 본격 진출하기 위한 포석이라고 보면 된다. 

 

 

이번 주말에는 이재용 회장이 일론머스크와 회동을 했다는 뉴스도 나왔다. 이는 테슬라 전기차에 들어가는 자율주행  AI 자동차전반의 반도체 디스플레이 협업을 위한 것으로 보인다.

 

1. 왜 시스템 반도체인가?

유안타 증권 리서치 센터

위 표를 보면 2020년부터는 거의 시스템반도체 (비메모리) 시장이 계속 기하급수적으로 늘어나고 있다. 이는 앞으로도 지속될 것으로 보이는데 AI반도체 자율주행 자동차 반도체 등등 모두 다 비메모리 반도체시장이기 때문이다.

 

우리가 메모리 반도체시장에만 국한 할 수 없는 이유이며 삼성전자가 사활을 걸고 뛰어드는 이유이다. 

 

2. 시스템 반도체와 메모리 반도체의 차이점

두 반도체의 차이를 들자면 메모리반도체는 규격제품이라고 할 수 있다. 대한민국의 아파트 시장을 생각해 보면 된다.

 

평형에 따라 가격이 일정하게 움직이고 단지에 같은 평형이면 내부구조가 같다. 그래서 굳이 직접 둘러보지 않아도 (둘러보기도 편하고) 크게 하자만 없다면 거래가 잘 되는 것이고 그나마 객관적인 가격산출이 가능하기 때문에 마켓형성에 유리하다.

 

하지만 전원주택의 경우는 도로나 주변경관 위치등의 영향을 엄청나게 많이 받고 같은 평형이라도 건축자재에 따라서도 가격이 달라지고 집주인의 니즈를 적극반영하여 건축이 가능하기 때문에 개성 있는 주택들을 볼 수 있다

 

바로 메모리 반도체는 아파트이고 비메모리는 전원주택이라고 보면 된다. 메모리반도체는 규격화되어 있고 정형화되어있어 설계부터 생산까지 한 업체가 도맡아서 할 수 있는 반면에 비메모리반도체는 설계부터 생산까지 한 업체가 하기에는 복잡하고 효율이 떨어지기 때문에 보통 위탁생산을 맡기게 된다. 여기서 예를 들면 설계는 퀄컴 생산은 TSMC라고 보면 된다.

 

보다 자세한 기술적인 내용은 아래를 참고해 보기 바란다. 이렇게 깊이 있게 알아야 하나 싶지만, 제대로 된 투자를 하려면 산업 동향과 기술 전반적인 내용에 대해서도 학습이 필요하다. 주식 투자라는 것은 회사의 주인이 되는 일 아닌가. 알아야지.

 

반도체 종류와 용어 ① 메모리반도체 (DDR 낸드플래시 RAM ROM)

 

반도체의 종류와 용어 ② 시스템반도체 (MPU AP DSP CCD)

 

3. 수혜주 관련주

반도체 대장 삼성전자를 매수할 거였으면 이런 분석이 필요가 없다. 삼성전자보다 더 퍼포먼스가 좋은 주식을 고르기 위해 공부를 하는 것이고 이는 시장수익률 상회를 위함이다. 시스템반도체 관련주는 현재 2차전 지주들이 조정이 나오면서 시세가 슬슬 분출하기 시작했다. 넥스트칩, 텔레칩스 가온칩스 등

 

국내유일의 디자인 설루션업체 가온칩스의 경우 ARM, 삼성전자와 공식파트너 회사이다. 파운드리 시장에서 TSMC 협력관계인 펩리스 업체만도 300여 개나 된다. 이에 반해 삼성전자와 협력하는 팹리스업체는 30여 곳에 불과하다.

 

결국 용인클라스터에 300조를 투자한다는 것은 펩리스 업체와 디자인 솔루션업체 등을 지원해 주어 반도체 생태계를 만들겠다는 이야기이다. 가온칩스는 자동차반도체 AI반도체 보안용 반도체 3개가 주요 매출처이고 삼성전자와 ARM과 프로젝트를 진행한 횟수만 200여 회 이상이 된다. 삼성전자에서 추후 ARM을 인수한다면 관련주로 급등 가능성도 있다.

 

가온칩스 기술적 분석을 해보면 상승파동이 나온 뒤 조정이 나와 상승분의 50퍼센트 정도 되돌린 상황이다. RSI 또한 30위로 다시 상승하며 파동자체가 상승으로 돌리는 형국이다.

 

월봉상 2023년 1월부터 3개월의 상승을 엘리오트 1파라고 가정할 때 피보나치 저항대의 50% 정도에서 되돌림 파동이 나올 확률이 높다. 이곳은 작년 6개월간 박스를 치면서 지지선을 만들어놓은 가격대이다. 현재 가격과 시기는 엘리오트 2 파진입 시 크게 먹을 수 있는 업사이드가 열려있는 좋은 자리라고 할 수 있다.

 

(Disclaimer : 한 개인의 투자일기 기록노트입니다. 매수매도 추천글이 아니며 투자판단의 지표로 활용할 수 없습니다. 모든 거래의 책임은 본인에게 있습니다.)