나스닥 레버리지 TQQQ+SQQQ 동시보유시 수익률 백테스팅
- 주식투자/백테스팅
- 2022. 8. 26.
미국주식 나스닥 지수의 롱3배 추종 ETF인 TQQQ와, 숏3배 추종 ETF인 SQQQ를 동시에 보유하는 경우... 수익을 낼 수 있는 여지가 있을까??
얼핏 직관적으로 생각하기론
나스닥 지수가 움직이면 TQQQ로 +3배, SQQQ로 -3배가 되니 합은 제로가 되어서 변화가 없고
수수료 같은 ETF 보유에 따른 비용만 빠질테니 장기적으로는 마이너스가 되지 않을까 싶다.
실제로 그런지 어떤지 한번 백테스팅을 해보기로 했다.
나스닥 레버리지 ETF인 TQQQ와 SQQQ는 2010년 2월 12일에 출시되어 거래가 이루어졌고
일별 종가 데이터를 인베스팅 닷컴에서 긁어와서 정리한 뒤 여러가지 경우에 대해 살펴보았다.
장기 수익률은 무의미
🔺 먼저 TQQQ/SQQQ 일별 종가 data를 긁어와서 검토해보다 보니 2016년 2월말에 데이터가 한번 이상하게 튀는 부분이 있어서, 이 날짜만 날려주었다.
뭐 12년치 데이터로 돌려보는데 하루 이틀 없다고 대세에 큰 영향은 없겠지...
2010년 2월 12일 ~ 2022년 8월 22일까지 총 3152 거래일의 종가 데이터가 있다.
근데 데이터는 있는데 이것을 어떻게 정리해서 봐야 수익이 난다 안난다를 검증할 수 있을지가 고민이었다.
🔺 일단 어떻게 정리했냐면, 2010년 2월 12일을 1번째 날, 2월 13일을 2번째 날.... 이렇게 순번을 매긴 뒤
각 날짜별로 티큐+스큐 동시 매수를 했을 경우 경과 일수에 따라 수익률이 어떻게 되는지 보기로 했다.
즉, 각 날짜별로 투자를 했을때 (가로축) 경과일수별 (세로축) 수익률 변화를 쭉 나타낸 것이다.
이렇게 하니까 투자 시작한 날짜도 3152개가 되고, 경과일수도 최대 3152일까지 나와서 데이터가 어마어마하게 많아졌다.
2012년에 산 조립PC라서 뭐 하나 누를라 치면 엄청 오랫동안 멈추곤 했다 헥헥...
🔺 차트에 한번에 계열이 255개 까지밖에 안되서 3152개 중에 255개의 경과일수별 (1~3152일) 수익률을 나타낸 것이다.
🔺 TQQQ, SQQQ 출시일부터 같이 사서 보유했다면 이렇게 되는데, 이는 결국 SQQQ는 투자금이 휴지조각되고 TQQQ에 넣은 돈만으로 먹게되는 장기수익률인 셈이다.
굳이 롱숏 ETF를 같이 보유한다기보다는 나스닥 장기 우상향을 믿고 투자하는 것과 다를바가 없다.
결론적으로
역사적으로 TQQQ 장기수익률이 높기 때문에
TQQQ+SQQQ 동시보유시 장기로 보는 것은 무의미하다.
투자시기별 수익률분포
여기까지 느려터진 컴퓨터와 씨름하면서 엑셀을 정리하고 뒤늦게 깨달은 것이 있다.
매수시점에서 동일한 경과일수끼리 비교를 해야지,
2012년 4월에 산 것과 2013년 4월에 산 것을 둘 다 2015년에 어떻게 되었는지를 비교하는게 무슨 의미가 있을까.
2012년 4월에 산 후 3달이 지났을 경우, 2013년 4월에 산 후 3달이 지났을 경우 이런 식으로 비교를 해야한다.
그래서 확률적으로 번 횟수가 많은지 손실 횟수가 많은지 보는 수밖에 없을 것 같다.
🔺 그래서 이렇게 데이터가 없는 부분들을 삭제하고 위쪽으로 땡겨주기 위한 작업을 추가로 했다.
(이 방법 찾기위해 구글링하느라 엄청난 시간 허비를 했다)
원래 저렇게 데이터 없는 부분을 F5 이동옵션에서 빈셀 선택을 하면 일괄로 잡히고,
우클릭 삭제 한다음에 셀을 밀어서 위로 당기면 되는건데 아무리 해도 선택이 안되는 것이다.
아마 IF 수식을 넣을때 일괄로 ""를 입력해서 채운 칸들이라서 빈 셀로 인식되지 않는 듯하다.
🔺 결국 이렇게 텍스트가 들어가도록 수정을 한 뒤
🔺 이동 옵션에서 상수 - 텍스트로 놓으니 일괄로 선택이 되었다.
🔺 한번에 삭제를 해서 셀을 위로 밀기를 해주면
🔺 이렇게 다 위쪽으로 붙으면서 당겨진다.
이제 각각의 매수시점별로 동일한 경과일수끼리 비교할 수 있게 되었다.
앞서 말한것처럼 장기보유는 어차피 SQQQ 폭망 TQQQ만 들고가는 것과 같으니 의미가 없어서,
모든 매수시점에서 250거래일, 약 1년 경과시점까지의 수익률 변화만 살펴보기로 했다.
즉, 2010년 2월 12일부터 2022년 8월까지 매일 티큐스큐 동시 매수를 했을경우 각각의 베팅에 대한 1년경과 수익률 변화는 어떻게 되느냐 이다.
3000개 정도나 되어서 하나의 차트에 다 표시를 못하는 까닭에
250개씩 나누어서 도식해보았다.
🔺 2010년 2월12일~2011년 2월10일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2011년 2월10일~2012년 2월8일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2012년 2월9일~2013년 2월7일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2013년 2월9일~2014년 2월5일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2014년 2월5일~2015년 2월3일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2015년 2월3일~2016년 2월2일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2016년 2월1일~2017년 1월30일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2017년 1월30일~2018년 1월26일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2018년 1월26일~2019년 1월25일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2019년 1월25일~2020년 1월23일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2020년 1월23일~2021년 1월21일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
🔺 2021년 1월21일~2022년 1월15일 기간동안 TQQQ+SQQQ 매수했을 경우 250거래일 경과시의 수익률 변화
벌 수도 있는데 잃을수도 있고, 언제 사서 얼마나 들고있었냐에 따라 편차가 매우 크게 나온다.
🔺 전체 12년간 3000거래일에 각각 TQQQ+SQQQ 동시 매수를 하였을 경우 향후 250거래일 경과시의 수익률 변화 평균은 위와 같이 나온다.
만약에 매일 매일 티큐스큐 매수를 12년동안 했다고 가정하면 위처럼 AVG 평균 곡선을 따르게 될텐데
1년 보유시의 평균 수익률은 7%가 나온다.
결론
그래프로만 보면 헷갈리니 숫자로 간략히 정리해보면,,
| 경과일수 | 평균손익 | 최대손실 | 최대수익 |
| 25 | -1% | -59% | 28% |
| 100 | -4% | -70% | 175% |
| 250 | 7% | -74% | 338% |
| 500 | 65% | -86% | 372% |
| 750 | 154% | -59% | 825% |
🔺 이렇게 되는데 앞서 말했듯이 수익이 100% 이상이라는 얘기는 SQQQ가 휴지되는 만큼 TQQQ가 잘나가서 나스닥 대상승장의 수혜를 받았다는 의미이다.
(나스닥 +33%이면 SQQQ는 -99%가 될텐데 휴지가 되고 그 이후부터는 TQQQ만 들고있는 것과 같으니)
장기로 보유하더라도 최대손실은 마이너스 수십퍼센트에 달해서,
결국 매수시점 타이밍에 따라 크게 좌지우지 된다고 볼 수 있다.
수익이 날 수 있는 경우를 생각해보면,
결국 매일/매달 적립식으로 매수하고 각각을 장기로 보유해서 평균손익에 가까워지도록 해야만 가능했다.
참고로 이것은 2010년부터 2022년까지 역사적인 대상승장 시기의 historical data를 기준으로 한 것이라 이런 결과가 나온 것이니
강한 장기침체기나 대세하락장에서는 어떻게 될 지 모른다.
그건 TQQQ/SQQQ 실제 가격 데이터가 아니라 그냥 나스닥 X3 변동으로 가정하고 더 과거의 시점에서 수십년간의 지수로테스트를 해봐야 알 수 있을 듯 하다.
결론적으로
▶ TQQQ+SQQQ 같이 가져간다는 것은 큰 의미가 없다.
▶ TQQQ를 적립식매수+장기보유해서 수익이 나는 구조이다.
▶ 대세 상승장에서는 잘 먹히지만 나스닥 폭락시 한번에 날아가는 모래성 구조
▶ 무지성 매수보다는 금리 인하시기, 양적완화 시기 등 매크로와 결합되었을 때 효과가 있을 것으로 생각됨